マイクロベンチャーキャピタル会社（リミテッドパートナーから資金を調達して初期段階の多くの会社に小額の資金を投資する資金）の数は、2011年の50社未満から今日の約250社へと劇的に増えました。この急成長は、マイクロVCが初期段階の企業への資金調達の市場における重要なギャップを埋めるために発生しました。
Micro VCの成長の背後にあるものは何ですか？
当初、従来のベンチャーキャピタリストが経済的に提供できるものよりも、スタートアップの資金が少なくてすむようになりました。典型的な新興企業が製品市場に適合するのに要する金額は、2004年の約300万ドルから2014年には約50万ドルまで劇的に減少した。彼らの資金と労働集約的なデューデリジェンスプロセス。
$config[code] not found製品市場適合を達成するのに必要な資本の量の減少はまた、最小の実行可能な製品およびビジネスモデルで実験しているビジネスの数の増加を意味しています。会社開発の初期段階では、投資家は勝者と敗者を簡単に区別することはできません。この段階で初期資本を調達している企業の人口からUberまたはAirbnbを特定することはほぼ不可能です。
ユニコーンを逃さないようにするために、投資家は広範囲の会社に渡って多数の小さな賭けをする必要があります。これは、伝統的なベンチャーキャピタル会社が行うには不十分なことです。そのような投資は、勝者の特定から大規模な多様化への哲学的転換を必要とします。それはまた、投資家が川下の活動に関する多くの質問に答えることができる前に投資することで、デューデリジェンスを行うために異なるアプローチをとることを要求します。最後に、ベンチャーを選択し、評価を設定し、投資を管理するためにデータとソフトウェアを使用する必要があります。
個人的な天使、天使のグループ、そして家族のオフィスといった、既存のマイクロVCへの代替策は、この資金不足を埋めるのにあまり適していません。起業家が個々の天使を見つけるのは難しいです。ウェブサイトで投資活動を宣伝することはめったになく、地理的な幅も限られていることがよくあります。さらに、一人一人には限られた財務能力があり、用語を設定するのに必要な知識を持っているのは一部だけです。その結果、起業家は、25万ドルから50万ドルのラウンドを率いることができる個々の天使を見つけること、またはラウンドを満たすのに十分なものを見つけることさえ困難になることがしばしばあります。
ファミリーオフィスも不適切です。ファミリーオフィスは通常、家族の富を生み出す責任を負う人々の拡張です。そのような個人は、多数の新興企業を評価するのに十分な時間がありません。さらに、彼らはビジネスチャンス、創設者、そして経営へのアプローチについて強い意見を持っています。
天使のグループも解決策ではありません。彼らは、この段階の会社開発にとって「機動的な資本」ではありません。かなりの不確実性が彼らの将来を取り巻くとき、グループは非常に初期の段階の会社への投資について迅速な決断を下すのが得意ではありません。マイクロVCの単一のパートナーと同じ活動を組織するよりも、25人の天使のグループで会議や電話を組織するのが単に遅いだけでなく、ベンチャーの未知の未来を評価するために異なる人々がそれぞれ異なる情報を求めます。その傾向は会社の創設者に情報生成の負担をかけ、資金調達プロセスを遅らせます。
ほとんどの金融市場の革新と同様に、マイクロベンチャーキャピタリストは、新興企業における製品市場の適合を達成するためのコストが低下したために開放された初期段階の資金調達市場におけるギャップを埋めるようになった。その変化は、伝統的なVCとは異なるタイプのベンチャーキャピタリストを必要としました。
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