ほとんどの投資家は、彼らがデューデリジェンスを困難な方法で行う必要があることを学びます。彼らは創設者や会社について厳しい質問をしません。後で彼らは投資する前に質問することによって見つけられたかもしれない悪い何かを発見します。彼らは自分のお金を失い、二度同じ過ちをしないことを誓います。
多くの天使たちと同様に、デューデリジェンスを行うことは、新興企業への投資に関して私が最も好きなことの1つです。それは私がいくつかの悪い投資を避けるのを助けたのでしかし私はそれをする。今日、私はデューデリジェンスが回避するのに役立った5つの問題を強調したいと思います。私はこれを、勤勉の専門家としての地位を確立するためではなく（私はそうではありません）、投資家がデューデリジェンスを行うことによっていくつかの問題を回避できることを示すために行います。
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誰がIPを所有しますか？ 私が今までに評価した最初の投資の1つでは、私は創業者が以前の雇用主で働いていたときに技術を開発した新興企業を探していたエンジェルグループ勤勉チームの一員でした。創設者がグループに売り込みをしたとき、彼は彼の雇用主が知的財産権について主張していないと説明しました。彼は家で自分の時間にそれに取り組んだ。私たちのデューデリジェンス努力の一環として、私は彼の以前の雇用主に、スタートアップのIPについて主張があるかどうかを尋ねるよう求めました。その呼びかけは、知財の所有権をめぐる紛争のために、前の雇用主と創設者が裁判にかけられたことを明らかにした。
売上高は本当ですか？ 昨年、私はSaaSソフトウェア会社への投資を検討していました。創設者は私に彼の財務を見せました、それは彼らが前の四半期の間にあったもの以上に売上高の健全な成長を予測しました。売上高の増加は、同社が年間契約を結んだ4人の新規顧客によるものです。私は4つの署名された契約書のコピーを見るように依頼しました。起業家は数日間の間断固とした詐欺を行ったが、決して契約を送ったことがない。だから私は投資することを断った。後で私は契約が調印されていないことを知りました。
創設者はフルタイムで働いていますか？ 最近私は非常に良い売り上げ高と魅力的な評価を持つスタートアップを見ました。創設者は良い実績があり、私が知っている何人かの投資家のポートフォリオ会社で働いていました。新興企業の創設にはそれほど多くの労力が必要なので、創業者たちがフルタイムで取り組んでいない限り、私はほとんど企業に投資しません。私は創設者に彼の現在の仕事について彼が何をするつもりであるのか尋ねた。彼はその会社とパートタイムで仕事をしてフルタイムでスタートアップをするようにアレンジしたと言った。私の次の電話は私の友人への投資家でした。私は彼にこの取り決めについて彼のポートフォリオ会社に確認するように依頼した。私の友人が電話をかけ、パートタイムの雇用計画はありませんでした。別の取引がラウンドファイルに送信されました。
銀行取引明細書は本物ですか？ 私のデューデリジェンスの一環として、私は常に会社の銀行報告書を求めます。それから私は銀行に電話して、その声明の内容を確認します。私は問題を抱えたことがない。数は私が今まで考えたことがあるすべての会社のためにマッチしました。しかし、私がよく知っているエンジェルグループの1人は、それほど幸運ではありませんでした。彼らは、創設者が実際には持っていなかった現金を持っていたことを示すために創業者が写真を書いた会社に投資しました。投資家グループは後に創業者が数カ月間ビジネスからお金を吸い上げていたことを発見しました。
会社は法律に従っていますか？ 私は長年にわたり、企業がやらなければならない基本的なことをたくさん検証することを学びました。特に、私は創設者が州と連邦の給与税を払っているかどうかをチェックすることを学びました。外国生まれの創設者が米国で働くための適切なビザを持っているかどうか。スタートアップの技術が他人の特許を侵害しているかどうか。何年にもわたって、私はいくつかの会社がこれらの側面の1つについて法律に違反していたところから立ち去らなければなりませんでした。
デューデリジェンスは、少なくとも私にとっては、ほとんど投資家を興奮させません。しかしそれは価値があります。私が長年にわたってデューデリジェンスに費やしてきた時間は私に多くのお金を節約させてくれました。
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