スタートアップファイナンスの世界では、ブリッジラウンドとは、若い企業が次のメジャーラウンドに入るのを助けるために小額の資金を集めるための取り組みを指します。ブリッジラウンドは通常、企業が計画を下回り、マイルストーンを逃したときに発生します。
最近では、非常に特殊な種類のブリッジラウンドが非常に一般的になってきています。実際、一般的なので、それは私と私の共同投資家の専門になりつつあります。橋が桟橋から船に乗るために使用された後、私はこれを「ギャングウェイ」ラウンドと呼んでいます。
$config[code] not foundギャングウェイラウンドは特別な種類のブリッジ投資です
私は「ギャングウェイラウンド」を、若い企業に、製品を購入することを約束したがまだ支払っていない顧客に支払う必要があるお金を稼ぐために設計されたブリッジラウンドと定義します。この種のラウンドはますます一般的になっています。
成長の可能性が高い新興企業の創設者は、顧客に自社の製品やサービスを購入するように説得しますが、顧客が製品やサービスを使用する前に製品を少し変更するか、顧客に支払う前に顧客にサービスを提供します。
未経験の創設者の多くは、潜在的な顧客が製品を採用するのに納得するのにかかる時間、顧客が製品を使用する前に製品に加える必要がある変更の程度、 。その結果、スタートアップはジグマに直面しています：彼らは顧客に署名された契約を約束しましたが、タイムリーにそれらのコミットされた買い手をもたらすためのお金を持っていません。彼らは、顧客を参加させて売上を集め始めるためにお金を考え出すために、非常に小さな橋渡しをする必要があります。
ここ数カ月の間に、私が若い企業から見たピッチの少なくとも3分の2は、5万ドルから10万ドルの間のシード後の投資資金調達ラウンドに使われていました。丸めます。これらは、迅速な決定を下す投資家にとって非常に魅力的なラウンドです。
ギャングウェイラウンドは通常コンバーチブルノートで行われます。これにより、創設者は希釈を制限することができます。転換社債は、後の低い評価額で転換するための既存の資金調達を誘発することはなく、新しいラウンドのみです。これは創設者にとって比較的希薄であることを意味します。たとえば、転換社債で500万ドルの評価キャップですでに50万ドルを調達した会社は、ギャングウェイラウンドで200万ドルの評価キャップで50,000ドルを調達する可能性があります。同社が将来シリーズAラウンドを開催するとき、投資家にとって有利な上限でたった5万ドルの転換者 - 創業者の出資者の持分を大幅に減らすには少なすぎる。
転換社債の使用はまた創設者が迅速に行動することによって彼らのキャッシュフロー問題を解決することと引き換えに魅力的な取り引きを新しい投資家に提示することを可能にする。小ラウンドを提供する投資家は、以前に調達された資金調達よりもはるかに魅力的な評価キャップを得ます。さらに、お金は非常に特定のキャッシュフローの問題を解決するために使用されているため、一般的に彼らのリスクは低くなります。
ギャングウェイラウンドは既存の投資家を苛立たせることなく行うことができます。同じ条件をまず現在の投資家に提供することで、創設者は既存の投資家が確実に参加できるようにすることができます。あなたがより多くのお金を投資する機会を断ったときにあなたが投資したよりももっと魅力的な評価キャップで他の誰かからお金を集めるために創設者に腹を立てるのは難しいです。
最近では、年間売上高が15万ドル程度のスタートアップの創設者たちに、献身的な顧客を獲得して収入を倍増させるために5万ドル程度を必要としている以外に何もしていないようです。 1週間で意思決定をし、2つ以内にお金を結び付けることと引き換えに、私の共同投資家と私は、通常の半分の評価額を取得しています。これは投資の専門分野になる可能性があります。
シャッターストックによるギャングウェイ写真
