この記事では、Right Side Capital ManagementのDave Lambertが私の起業家金融クラスに行った話を言い換えています。彼の洞察は非常に価値があるのでメッセージを出したかったからです。
最小の実行可能なソフトウェア製品を生成するためのコストの低下は、ソフトウェアのスタートアップが資金を集める方法を変えました。 1980年代には、ソフトウェア製品のベータ版を作成してテストするのに数千万ドルかかりました。 2014年までに、そのコストはおよそ10万ドルまで下がりました。
$config[code] not foundこの大幅な減少は、ソフトウェアの新興企業がどのように資金を調達するかをシフトさせました。個々のエンジェル投資家から資金を調達し、続いて機関投資家から資金を調達するという伝統的なモデルは、定量的マイクロベンチャーキャピタル（QMVC）とビジネス促進要因を活用する方法を与えてきました。 （今後のコラムでは、ビジネスアクセラレータへの移行について説明しますが、今日はQMVCへの移行に焦点を当てます。）
ソフトウェア事業への投資に対する市場投入コストの低下の影響
ソフトウェア製品を市場に出すためのコストの減少は、ベンチャーキャピタル企業にとって問題を引き起こしています。従来のベンチャーキャピタルは、25万ドル未満の資金調達のためには労働集約的すぎるため、現在はソフトウェアのスタートアップにとって最初の資金調達ラウンドの規模になっています。従来のVCは、毎年数百万ドルの投資を一握りで行うように構成されています。取引コストが高すぎる。彼らはあまりにも多くのお金を集める。そして彼らは、非常に労働集約的なプロセスを持っており、非常に多くの企業に投資することができません。
プレシード段階でごくわずかな金額の投資に成功するためには、金融機関はすぐに膨大な数の新興企業を特定し、デューデリジェンスを行い、非常に効率的に取引を実行し、巨大なポートフォリオを監視および支援する必要があります。 QMVCは、プロセスを効果的に機能させるためにテクノロジ、標準化、およびスケールを使用します。
彼らはデータ分析ツールを使用して、特にマイナス面で選択を行います。創業者の経験、市場規模、利益率、業界、牽引力などの主要な指標に関するデータを提供するように新興企業の創業者に依頼することで、ポートフォリオ企業として不適切なベンチャー企業を排除するためのソフトウェアを使用できます。資金を受け取る可能性がある企業に注目しています。
彼らはまた、取引を効率的にするために標準化を使用します。各新興企業と個別に条件を交渉するのではなく、同じ転換社債と価格のラウンド条件を使用して、会社の評価と評価キャップのみを調整します。
QMVCが投資する企業は多くのデューデリジェンスを行うことを正当化するのに十分な牽引力を持っていないので、QMVCは不確実性を管理するために大規模な分散を使用します。ベンチャーは成功する可能性があります。
彼らは、新興企業を従来のVCとは異なる方法で支援します。 QMVCは、委員会に参加するのではなく、規模と複製に依存して支援を提供します。彼らは契約販売の専門家やパートタイムのCFOとのパートナーシップを構築して、比較的低い限界費用で彼らのポートフォリオ会社に必要な支援を提供しています。また、ソフトウェア開発、販売プロセス、トレードショー、オンラインマーケティングなどのトピックに関するベストプラクティスを、あるスタートアップから別のスタートアップに移します。
最後に、QMVCはベンチャーファイナンスの地域を変えます。調査対象の多数の企業を見つけるという彼らの探求の中で、QMVCは彼らのオフィスから2時間のドライブをはるかに超えて見えます。ニューヨークとサンフランシスコの投資家はデモインとデトロイトで新興企業に資金を投入しています。これは理事会への出席の必要性の欠如とより単純な勤勉なプロセスによって促進されました。
QMVCが持続的な金融市場のイノベーションであるかどうかは、まだわかっていません。ソフトウェアのスタートアップを市場に出すためのコストがそのように下がり続けるならば、すぐに起業家は誰からの最初のラウンドの資金調達を必要としないかもしれません。しかしその間、QMVCはソフトウェアスタートアップの資金調達において重要な役割を果たすでしょう。
ShutterstockによるSoftware Developer Photo
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